בכדי שהפיצול יהיה פטור ממס (דחיית מס) יש לעמוד בכל התנאים המפורטים בהוראות סעיף 105ג לפקודה, כדלקמן:

1. תכלית עסקית כלכלית – הפיצול לצורך תכלית עסקית וכלכלית והימנעות ממס או הפחתת מס בלתי נאותות אינן ממטרותיו העיקריות.
2. החזקה בנכסים – רוב הנכסים שנותרו בידי החברה המתפצלת, ורוב הנכסים שהועברו לחברה הקולטת במסגרת הפיצול לא נמכרו במהלך התקופה הנדרשת, ונעשה בהם שימוש מקובל במהלך עסקי החברה.
3. המשך הפעילות כלכלית העיקרית – הפעילות הכלכלית העיקרית שהיתה בחברה המתפצלת בשנתיים שקדמו למועד הפיצול נמשכת בחברה החדשה או בחברה המתפצלת הממשיכה במהלך התקופה הנדרשת.  
4. פעילות כלכלית בשתי החברות – לחברה המתפצלת הממשיכה ולחברה הקולטת פעילות כלכלית שמקורה בפעילות החברה המתפצלת. הכפופה למס לפי סעיף 2(1) לפקודה. במסכות המנהל – מחלקת מיזוגים פיצולים לאשר פעילות הכפופה למס שלא לפי סעיף 2(1) לפקודה, לדוגמא הכנסה מהשכרה לפי סעיף 2(6) לפקודה.
5. תושבות -החברה המתפצלת והחברה הקולטת הן חברות תושבות ישראל. בסמכות המנהל – מחלקת מיזוגים פיצולים לאשר חברה תושבת חוץ.
6. יחסי שווי – נכסים – יחסי השווי בין הנכסים המועברים ובין הנכסים הנותרים בחברה מתפצלת ממשיכה הינם עד 1:10 (לפי דוחות מתואמים). בסמכות המנהל לאשר חריגה מיחסי שווי אלה.
7. יחסי שוי – חברות – בפיצול אופקי נדרש כי יחסי השווי בין החברה המתפצלת ובין החברה הקולטת הינם עד 1:4 (לפי שווי שוק). בסמכות המנהל לאשר חריגה מיחסי שווי אלה.
8. החזקה בזכויות –  –
   1. מועד הפיצול
      1. פיצול אופקי – ההחזקות של בעלי הזכויות בחברה המתפצלת והחברה הקולטת זהות.
      2. פיצול אנכי – החברה המתפצלת תחזיק במלוא הזכויות בחברה הקולטת.
   2. תקופה נדרשת
      1. החברה המתפצלת – בעלי הזכויות במועד הפיצול מחזיקים ב- 25% לפחות מכל אחת מהזכויות בחברה המתפצלת.
      2. החברה הקולטת (בפיצול אופקי) – בעלי הזכויות במועד הפיצול מחזיקים ב- 25% לפחות מכל אחת מהזכויות בחברה הקולטת.
9. החרגת בעלי זכויות – בעלי זכויות המחזיקים בזכויות סחירות בבורסה, לא ייכללו במניין בעלי הזכויות לעניין הסעיף הקודם, אלא אם היו במועד הפיצול בעלי שליטה (בעל שליטה – למעט קופת גמל וקרן נאמנות).
10. מועד הפיצול – בתום שנת המס. בהתאם לחוזר מס הכנסה 6/18 ניתן לערוך מיזוג או פיצול בתום כל רבעון, בכפוף לתנאים המפורטים בחוזר.
11. התמורה בפיצול – במסגרת הפיצול אין העברה של תשלומים במזומן או תמורה אחרת בין בעלי הזכויות בחברה המתפצלת.
12. התנהלות בין חברתית בתקופה הנדרשת – אין העברת מזומנים או נכסים או מתן ערבויות או כל פעילות אחרת שאינה במהלך העסקים הרגיל.
13. הון חיובי – לאחר הפיצול לכל החברות הון חיובי (לפי דוחות מתואמים).
14. איגוד מקרקעין – במידה והחברה המתפצלת או החברה החדשה איגוד מקרקעין, והועברה קרקע לחברה חדשה, יש לבנות בניין על הקרקע בתוך 5 שנים ממועד הפיצול. ביחס לתנאי זה ופירוש המונח "קרקע" נקבעו בהוראת ביצוע 9/04 מספר הוראות על ידי מנהל רשות המסים.
15. קרן נאמנות – רשאית להתפצל לקרן נאמנות מאותו סוג של החברה המתפצלת.